3大理由避开半导体股ON 建议买入替代好股-微动态

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CFi.CN讯：过去六个月，半导体公司onsemi(ON)股价表现强劲，涨幅达到20.7%，目前报81.31美元，跑赢标普500指数约9.6个百分点。

尽管近期走势较好，但分析师仍建议投资者谨慎对待。他们提出了三个主要理由。

首先，从长期来看公司营收增长乏力。最近12个月销售额为62亿美元，与五年前水平相近。半导体行业周期性明显，长期投资者需做好收入波动准备。

其次，毛利率在行业中处于较低水平。过去两年平均毛利率仅38.2%，显示公司定价能力较弱，市场竞争激烈，每100美元收入中需支付供应商约61.84美元。

第三，经营利润率持续恶化。过去五年下降16.9个百分点，最近12个月仅为10.8%。这反映成本不断上升，但公司难以将成本转嫁给客户。

目前ON股票远期市盈率达20.2倍，估值已包含较多利好。分析师认为，当前有基本面更优的半导体公司值得关注。